Por favor, revisa este cálculo de inversión por ti mismo

Desde el comienzo del siglo la burbuja del Internet se ha roto y la crisis bancaria ha llevado a nuestro sistema financiero al borde de la destrucción. Incluso las bolsas occidentales de mejor desempeño perdieron la mitad de su valor. También están los problemas actuales de la Eurozona. Es por esto que muchos inversores ya no quieren invertir en acciones.

Sin embargo, a menos que anticipen un escenario de "el fin del mundo" es más que probable que estos inversores están cometiendo un gran error. Inclusive si nos basamos en supuestos muy moderados y conservadores, invertir en acciones producirá un retorno de inversión aceptable. Por favor, haz estos cálculos con nosotros…

Compañías de calidad

Hoy en día no es muy difícil conformar un portafolio de inversiones que consista de multinacionales fuertes avaluadas en el mercado bursátil en 12 veces el valor de sus beneficios anuales. En el pasado, el avalúo de este tipo de compañías solía ser de 15 veces más, e incluso más que eso.

Como en este momento es menor, esto implica que los inversores están dispuestos a pagar €12 por cada euro de beneficios que la compañía genere.

Un sinsentido

Para este ejemplo, hagamos una proyección muy pesimista: el 20% de las multinacionales fuertes de alta calidad entrarán en bancarrota muy pronto. Invertir en esas compañías no tendrá ningún sentido. También asumimos que nos recibiremos ningún dividendo de estas compañías.

Para el resto de las multinacionales asumimos un crecimiento de ingresos de 4% anual. Aunque esto pueda parecer un poco alto, es mucho menos de lo que solían crecer estas compañías: basado en la inflación y en el crecimiento demográfico normalmente esperamos un aumento de ingresos del 4% anual.

Beneficios divididos en tres

Adicional a esto asumimos que un tercio de los beneficios de las compañías será reinvertido. Puesto que aplicamos una proyección muy pesimista en este ejemplo, asumimos que todas estas inversiones fracasarán, y que no crearán ningún valor adicional.

También asumimos que un tercio de los beneficios será usado para adquirir acciones propias. Junto con el crecimiento de beneficios del 4%, esto implica un total de casi 7% de crecimiento de los beneficios por acción.

Asumiendo un crecimiento del 7% de los beneficios por acción, los beneficios por acción en este escenario conservador serán en 10 años: €1.57 (actualmente €1.00). En este cálculo ya hemos incluido el 20% de bancarrotas.

Asumimos que el último tercio de los beneficios será pagado en forma de dividendos a los accionistas. Cuando se invierten €12, esto generará €3.68 en dividendos - incluyendo el 4% de aumento de ingresos y el 20% de bancarrotas. Asumimos que los dividendos no serán reinvertidos, y por ende no generarán beneficios adicionales.

El sentimiento pesimista de inversión continúa…

Encima del muy pesimista escenario, también asumimos que el sentimiento pesimista en la inversión continúa. También asumimos que el avalúo de las compañías internacionales más exitosas disminuirá 10 veces el valor de sus beneficios.

En este escenario, 10 años, el beneficio de €1.57 tendrá un valor en bolsa de €15.70. Además de esto, podrás agregar los dividendos (€3.68) . Al hacer este cálculo, la inversión inicial de €12 crecerá a €19.38 en 10 años, lo que equivale a aproximadamente 5% de beneficios al año.

Como ya lo dijimos, este es un escenario muy conservador y pesimista. En este seminario, invertir en un amplio portafolio de compañías internacionales de calidad resultará en un retorno anual de 5%. Cuando el sentimiento negativo de inversión mejora sólo un poco y la situación económica también mejora, los retornos anuales serán aún mayores. Sólo es cuestión de tiempo para que más inversores se den cuenta de ello…