Ignorar al Mercado

Te digo como llegar a ser rico. Cierra las puertas. Ten cuidado cuando otros sean codiciosos, se codicioso cuando otros tengan cuidado.

Buffett no deja influir sus decisiones por opiniones en el mercado de valores. Él piensa que cuando un inversor quiere ser exitoso, tiene que estar preparado para negociar de un modo diferente al de la masa, su estrategia única hace a Warren Buffett un inversor exclusivo. Buffett, como inversor, tiene el hábito de ser escéptico con relación a inteligencias convencionales. Cuando los valores suben, él se muestra menos entusiasta: hay menos ofertas en el mercado, y es tiempo de vender las acciones, cuando los valores caen extremamente, llega el momento perfecto: vienen las ofertas.

Uno de los maestros de Buffett fue Benjamín Graham. Graham es profesor de ‘Finanzas’ en la escuela Columbia Business, donde Buffett estudió. Graham, autor de ‘El inversor inteligente’, tenía una gran influencia en Buffett. Muchas de las ideas de Buffett sobre acciones y fluctuaciones del mercado vienen de Graham. Graham opina que las acciones son el principal motivo de grandes fluctuaciones repetitivas en su precio. Un inversor inteligente tiene que usar las posibilidades para obtener ganancias de estos movimientos pendulares. Graham dijo lo siguiente:

El inversor de acciones no hace lo correcto ni incorrecto porque otros están de acuerdo o desacuerdo con él; él hace lo correcto porque su análisis es correcto.

El propietario de acciones, primero debería reflexionar sobre lo que ser propietario significa: ser propietario de la empresa. Con esta perspectiva en mente, el propietario de la acción no debería estar muy preocupado por fluctuaciones erráticas en los precios de las acciones. A corto plazo el mercado es un máquina de votaciones, pero a largo plazo es una balanza.

Hasta los inversores inteligentes necesitan disciplina para mantenerse alejados de la multitud.

Buffett integró el concepto de Graham sobre comprar acciones bajo su valor intrínseco en su estrategia de inversión. Mientras otros inversores se ponen nerviosos cuando sus valores suben y bajan, Buffett se interesa: estos son los momentos de comprar buenas acciones a precios bajos. Buffett dijo lo siguiente:

Mira las fluctuaciones del mercado como tus aliados en vez de como tus enemigos. Aprovecha las locuras en vez de participar en ellas.

Nuestra propia empatía está tratando de encontrar empresas que son predecibles en relación a donde estarán en 10, 15 o 20 años. Esto significa que estamos buscando empresas que en general no están sujetas a muchos cambios. Observamos los cambios más como un peligro que como una oportunidad […] con pocas excepciones, cambios con oportunidades potenciales para crear mucho dinero no nos entusiasman. Estamos buscando la ausencia de cambios para proteger caminos que ya están produciendo dinero y así ofrecerles la oportunidad de seguir haciéndolo en el futuro.